8. Finanzinstrumente
Die nachfolgenden Tabellen stellen die Buchwerte und die beizulegenden Zeitwerte der einzelnen finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten nach IFRS 9 dar.
| Buchwerte der Finanzinstrumente und ihre beizulegenden Zeitwerte zum 30. Juni 2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bewertung gemäß IFRS 9 | ||||||
| Buchwert | Fortge- führte An- schaffungs- kosten |
Beizu- legender Zeitwert, erfolgs- neutral |
Beizu- legender Zeitwert, erfolgs- wirksam |
Bewertung gemäß IFRS 16 |
Beizu- legender Zeitwert | |
| in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | |
| Finanzielle Vermögenswerte | ||||||
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 2.070 | 2.070 | – | – | 2.070 | |
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte | 371 | |||||
| Ausleihungen und Bankeinlagen | 298 | 222 | – | 76 | 298 | |
| Sonstige Finanzanlagen | 22 | 22 | – | 22 | ||
| Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung | 17 | 17 | 17 | |||
| Leasingforderungen | 12 | 12 | 23 | |||
| Übrige finanzielle Vermögenswerte | 22 | 22 | 22 | |||
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 569 | 569 | – | – | 569 | |
| Finanzielle Verbindlichkeiten | ||||||
| Finanzverbindlichkeiten | 3.732 | |||||
| Anleihen | 1.991 | 1.991 | – | 1.972 | ||
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 965 | 965 | – | 975 | ||
| Leasingverbindlichkeiten | 769 | 769 | ||||
| Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung | 5 | 5 | 5 | |||
| Sonstige Finanzverbindlichkeiten | 2 | 2 | – | 2 | ||
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 1.958 | 1.958 | – | 1.958 | ||
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 131 | |||||
| Rückerstattungs- verbindlichkeiten |
65 | 65 | – | 65 | ||
| Verbindlichkeiten aus Zinsabgrenzung | 33 | 33 | – | 33 | ||
| Übrige finanzielle Verbindlichkeiten | 33 | 33 | – | 33 | ||
| Buchwerte der Finanzinstrumente und ihre beizulegenden Zeitwerte zum 31. Dezember 2023 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bewertung gemäß IFRS 9 | ||||||
| Buchwert | Fortge- führte An- schaffungs- kosten |
Beizu- legender Zeitwert, erfolgs- neutral |
Beizu- legender Zeitwert, erfolgs- wirksam |
Bewertung gemäß IFRS 16 |
Beizu- legender Zeitwert | |
| in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | |
| Finanzielle Vermögenswerte | ||||||
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 1.898 | 1.898 | – | – | 1.898 | |
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte | 420 | |||||
| Ausleihungen und Bankeinlagen | 352 | 277 | – | 75 | 352 | |
| Sonstige Finanzanlagen | 22 | 22 | – | 22 | ||
| Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung | 21 | 21 | 21 | |||
| Leasingforderungen | 10 | 10 | 30 | |||
| Übrige finanzielle Vermögenswerte | 15 | 15 | 15 | |||
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 625 | 625 | – | – | 625 | |
| Finanzielle Verbindlichkeiten | ||||||
| Finanzverbindlichkeiten | 3.407 | |||||
| Anleihen | 1.990 | 1.990 | – | 1.971 | ||
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 657 | 657 | – | 664 | ||
| Leasingverbindlichkeiten | 743 | 743 | ||||
| Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung | 15 | 15 | 15 | |||
| Sonstige Finanzverbindlichkeiten | 2 | 2 | – | 2 | ||
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 1.895 | 1.895 | – | 1.895 | ||
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 144 | |||||
| Rückerstattungs- verbindlichkeiten |
97 | 97 | – | 97 | ||
| Verbindlichkeiten aus Zinsabgrenzung | 19 | 19 | – | 19 | ||
| Übrige finanzielle Verbindlichkeiten | 28 | 28 | – | 28 | ||
Beizulegende Zeitwerte für Finanzinstrumente werden gemäß IFRS 13 (Fair Value Measurement) auf Basis der nachfolgend beschriebenen Fair-Value-Hierarchie ermittelt und ausgewiesen:
In Level 1 werden beizulegende Zeitwerte eingeordnet, die auf Grundlage notierter, unangepasster Preise auf aktiven Märkten bestimmt werden.
Level 2 enthält beizulegende Zeitwerte, die auf Grundlage von Parametern bestimmt werden, die am Markt beobachtbar sind.
Level 3 umfasst beizulegende Zeitwerte, die mithilfe von Parametern bestimmt werden, bei denen die Inputfaktoren nicht auf beobachtbaren Marktdaten basieren.
Aufgrund der überwiegend kurzen Laufzeiten von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten, Ausleihungen und Bankeinlagen, Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten weichen die Buchwerte nicht signifikant von den beizulegenden Zeitwerten ab. Die Bemessung des beizulegenden Zeitwerts der langfristigen Leasingforderungen erfolgt auf Grundlage von am Markt beobachtbaren Zinskurven. Zusätzlich wird als nichtbeobachtbarer Faktor ein Zinsaufschlag für sehr weit in der Zukunft liegende Zahlungsströme berücksichtigt.
Die nachstehende Tabelle zeigt die Einordnung der Finanzinstrumente in die dreistufige Fair-Value-Hierarchie:
| Fair-Value-Hierarchie von Finanzinstrumenten | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beizu- legender Zeitwert |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Beizu- legender Zeitwert |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | |
| 31.12.2023 | 30.06.2024 | |||||||
| in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | |
| Finanzielle Vermögenswerte, zum beizulegenden Zeitwert bewertet |
||||||||
| Ausleihungen und Bankeinlagen | 75 | – | 66 | 9 | 76 | – | 66 | 10 |
| Sonstige Finanzanlagen | 22 | – | – | 22 | 22 | – | – | 22 |
| Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung |
21 | – | 19 | 2 | 17 | – | 15 | 2 |
| Finanzielle Verbindlichkeiten, zum beizulegenden Zeitwert bewertet |
||||||||
| Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung |
15 | – | 15 | – | 5 | – | 5 | – |
| Finanzielle Verbindlichkeiten, nicht zum beizulegenden Zeitwert bewertet |
||||||||
| Anleihen | 1.971 | 1.971 | – | – | 1.972 | 1.972 | – | – |
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 664 | – | 664 | – | 975 | – | 975 | – |
| Sonstige Finanzverbindlichkeiten | 2 | – | 2 | – | 2 | – | 2 | – |
Umgruppierungen zwischen verschiedenen Leveln der Fair-Value-Hierarchie werden zum Ende der Berichtsperiode erfasst, in der die Änderung eingetreten ist. Während des 1. Halbjahres 2024 wurden keine Übertragungen zwischen den Leveln der Fair-Value-Hierarchie vorgenommen.
Die Bewertungstechniken und Inputfaktoren der Fair-Value-Hierarchien Level 1 und Level 2, welche bei der Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte von Finanzinstrumenten zur Anwendung kommen, sind in der nachfolgenden Tabelle dargestellt:
| Fair-Value-Hierarchie | Bilanzposition | Enthaltene Finanzinstrumente | Bewertungstechnik | Wesentliche Inputfaktoren zur Bestimmung der beizulegenden Zeitwerte |
|---|---|---|---|---|
| Level 1 | Sonstige finanzielle Vermögenswerte | Sonstige Finanzanlagen | Ableitung aus aktivem Markt | Notierte unangepasste Preise |
| Level 1 | Finanz-verbindlichkeiten | Anleihen | Ableitung aus aktivem Markt | Notierte unangepasste Preise |
| Level 2 | Sonstige finanzielle Vermögenswerte | Ausleihungen und Bankeinlagen | Barwert der zukünftigen Zahlungsmittelzuflüsse | Laufzeitadäquater Zins unter Berücksichtigung der Bonität des jeweiligen Vertragspartners |
| Level 2 | Finanz-verbindlichkeiten | Verbindlichkeiten gegenüber Kredit-instituten, sonstige Finanzverbindlichkeiten | Barwert der zukünftigen Zahlungsmittelabflüsse | Laufzeitadäquater Zins unter Berücksichtigung der Bonität des jeweiligen Vertragspartners |
| Level 2 | Sonstige finanzielle Vermögenswerte und Finanz-verbindlichkeiten | Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung | Einzelfallbezogen mit Bewertungstechniken basierend auf beobachtbaren Marktdaten | Terminkurs bzw. - preis am Bilanzstichtag, abgeleitet aus den Kassakursen und -preisen unter Berücksichtigung von Terminaufschlägen und -abschlägen sowie des eigenen Kreditrisikos und des Kreditrisikos der Vertragspartner durch die Ermittlung von Credit-Value-Adjustments und Debt-Value-Adjustments |
Sofern beizulegende Zeitwerte auf Basis nichtbeobachtbarer Inputfaktoren geschätzt werden, werden sie innerhalb des Levels 3 der Fair-Value-Hierarchie ausgewiesen.
Die Bewertungstechniken und Inputfaktoren der Fair-Value-Hierarchie Level 3 sind in der nachfolgenden Tabelle dargestellt:
| Bilanzposition | Enthaltene Finanzinstrumente | Bewertungstechnik | Wesentliche Inputfaktoren zur Bestimmung der beizulegenden Zeitwerte | Auswirkung veränderter wesentlicher Inputfaktoren |
|---|---|---|---|---|
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte | Sonstige Finanzanlagen und Ausleihungen, jeweils inkl. COVeC-Investitionen | Ergebnisse aus marktpreisorientierten Bewertungsmethoden bzw. Finanzierungs-runden |
Nicht beobachtbare Marktdaten bzw. für bestimmte Finanz-anlagen verfügbare Erfolgskennzahlen sowie Marktmultiplikatoren | Steigender (sinkender) Zeitwert bei sinkendem (steigendem) Zins bzw. größeren (kleineren) Marktmultiplikatoren |
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte / Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | Eingebettete Derivate | Insbesondere Discounted-Cashflow-Methode | Aus Marktdaten abgeleitete Preise oder Preisindizes | Steigender (sinkender) Zeitwert bei höheren (niedrigeren) Zahlungsströmen durch Wechselkurs- oder Preisschwankungen |
Die nachfolgende Tabelle zeigt die Entwicklung der in Level 3 eingeordneten Finanzinstrumente:
| Entwicklung der in Level 3 eingeordneten finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten (Saldo) | ||
|---|---|---|
| 2023 | 2024 | |
| in Mio. € | in Mio. € | |
| Nettobuchwerte 01.01. | 33 | 33 |
| Ergebniswirksam erfasste Gewinne (+) / Verluste (–) | – 1 | 1 |
| davon auf zum Bilanzstichtag gehaltene Vermögenswerte / Verbindlichkeiten entfallend | – 1 | 1 |
| Ergebnisneutral erfasste Gewinne (+) / Verluste (–) | – | – |
| Nettobuchwerte 30.06. | 32 | 34 |
Die Gewinne und Verluste aus den in Level 3 eingeordneten finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten werden wie folgt ausgewiesen:
- erfolgswirksame Gewinne und Verluste aus eingebetteten Derivaten in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen oder Erträgen,
- erfolgswirksame Gewinne und Verluste aus Schuldinstrumenten im übrigen Finanzergebnis sowie
- erfolgsneutral erfasste Gewinne und Verluste aus sonstigen Finanzanlagen im sonstigen Ergebnis aus Eigenkapitalinstrumenten.