Die Beurteilung der Entwicklung unserer steuerungsrelevanten Kennzahlen basiert auf der in dieser Quartalsmitteilung beschriebenen Geschäftsentwicklung und dem zuvor skizzierten Konjunkturausblick sowie der Abwägung unserer Chancen- und Risikopotenziale.
Gegenüber den im Geschäftsbericht 2024 enthaltenen Einschätzungen gehen wir – insbesondere wegen der schwachen Gesamtkonjunkturlage ohne Anzeichen einer kurzfristigen Erholung – davon aus, dass sich unsere wirtschaftliche Lage im Geschäftsjahr 2025 deutlich herausfordernder darstellen wird. Die Prognose haben wir daher konkretisiert. Wir erwarten nun die folgende Entwicklung der steuerungsrelevanten Kennzahlen:
| Prognose der steuerungsrelevanten Kennzahlen | ||||
|---|---|---|---|---|
| 2024 | Prognose 2025 (Geschäftsbericht 2024) |
Prognose 2025 (31. Juli 2025) |
Prognose 2025 (30. Oktober 2025) | |
| EBITDA1 | 1.071 Mio. € | Zwischen 1.000 Mio. € und 1.600 Mio. € |
Zwischen 700 Mio. € und 1.100 Mio. € |
Zwischen 700 Mio. € und 800 Mio. € |
| Free Operating Cash Flow2 | 89 Mio. € | Zwischen 0 Mio. € und 300 Mio. € |
Zwischen – 400 Mio. € und 100 Mio. € |
Zwischen – 400 Mio. € und – 200 Mio. € |
| ROCE über WACC3,4 | – 7 %-Punkte | Zwischen – 6 %-Punkten und – 2 %-Punkten |
Zwischen – 9 %-Punkten und – 5 %-Punkten |
Zwischen – 9 %-Punkten und – 8 %-Punkten |
| Treibhausgasemissionen5 (CO2-Äquivalente) |
4,9 Mio. t | Zwischen 4,2 Mio. t und 4,8 Mio. t |
Zwischen 4,2 Mio. t und 4,8 Mio. t |
Zwischen 4,2 Mio. t und 4,4 Mio. t |
1 EBITDA: EBIT zuzüglich Abschreibungen und Wertminderungen sowie abzüglich Wertaufholungen von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten
2 Free Operating Cash Flow: entspricht den Cashflows aus operativer Tätigkeit abzüglich Auszahlungen für Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte
3 ROCE: Verhältnis des EBIT nach kalkulatorischen Ertragsteuern zum Capital Employed. Zur Ermittlung der kalkulatorischen Ertragsteuern wird ein kalkulatorischer Steuersatz in Höhe von 25 % mit dem EBIT multipliziert.
4 WACC: gewichteter Kapitalkostensatz, der die Kapitalrenditeerwartung für Eigen- und Fremdkapital an das Gesamtunternehmen widerspiegelt. Für das Jahr 2025 wurde ein Wert in Höhe von 7,3 % berücksichtigt (2024: 8,1 %).
5 Treibhausgasemissionen (Scope 1 und Scope 2 gemäß GHG Protocol) aller umweltrelevanten Standorte von Covestro
Für das EBITDA des Covestro-Konzerns erwarten wir einen Wert zwischen 700 Mio. € und 800 Mio. € (bisher: zwischen 700 Mio. € und 1.100 Mio. €). Im Segment Performance Materials rechnen wir mit einem EBITDA zwischen 300 Mio. € und 400 Mio. € (bisher: zwischen 200 Mio. € und 500 Mio. €). Für das Segment Solutions & Specialties erwarten wir ein EBITDA zwischen 650 Mio. € und 750 Mio. € (bisher: zwischen 650 Mio. € und 850 Mio. €).
Wir gehen für den Covestro-Konzern von einem FOCF zwischen – 400 Mio. € und – 200 Mio. € aus (bisher: zwischen – 400 Mio. € und 100 Mio. €).
Wir rechnen mit einem ROCE über WACC zwischen – 9 %-Punkten und – 8 %-Punkten (bisher: zwischen – 9 %-Punkten und – 5 %-Punkten).
Für die Treibhausgasemissionen aller umweltrelevanten Standorte des Covestro-Konzerns, gemessen an den CO2-Äquivalenten, erwarten wir nun einen Wert zwischen 4,2 Mio. t CO2-Äquivalenten und 4,4 Mio. t CO2-Äquivalenten (bisher: zwischen 4,2 Mio. t CO2-Äquivalenten und 4,8 Mio. t CO2-Äquivalenten).