Der Zufluss von Zahlungsmitteln aus operativer Tätigkeit in Höhe von 870 Mio. € (Vorjahr: 997 Mio. €) zeigt den betrieblichen Einnahmenüberschuss und berücksichtigt darüber hinaus die Veränderungen der übrigen operativen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sowie nichtzahlungswirksame Erträge und Aufwendungen.
Die im Vergleich zum Vorjahr um 127 Mio. € (-12,7 %) geringeren Cashflows aus operativer Tätigkeit resultierten im Wesentlichen aus einem Rückgang des EBITDA um 9 Mio. € und einer geringeren Mittelfreisetzung im Working Capital in Höhe von 330 Mio. €, denen um 164 Mio. € geringere Ertragsteuerzahlungen gegenüberstanden. Die Veränderung des Working Capital war insbesondere geprägt durch einen Anstieg der Vorräte, der durch die Zunahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen teilweise kompensiert wurde.
Im Rahmen der investiven Tätigkeit sind im Jahr 2024 Zahlungsmittel in Höhe von 423 Mio. € abgeflossen (Vorjahr: 925 Mio. €).
Im Wesentlichen handelte es sich um Auszahlungen für Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte in Höhe von 781 Mio. € (Vorjahr: 765 Mio. €). Dem standen insbesondere Einzahlungen aus sonstigen kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten in Höhe von 296 Mio. € (Vorjahr: Auszahlungen in Höhe von 305 Mio. €) gegenüber, die im Wesentlichen aus Nettoeinzahlungen aus kurzfristigen Bankeinlagen in Höhe von 252 Mio. € resultierten. Zudem erfolgten Einzahlungen aus dem Verkauf von Sachanlagen und anderen Vermögenswerten in Höhe von 76 Mio. € (Vorjahr: 2 Mio. €), die sich insbesondere durch den Verkauf von immateriellen Vermögenswerten in Höhe von 46 Mio. € ergaben.
Der Abfluss von Zahlungsmitteln aus Finanzierungstätigkeit betrug 565 Mio. € im Jahr 2024 (Vorjahr: 639 Mio. €). Die Nettokredittilgung belief sich auf 414 Mio. € (Vorjahr: 417 Mio. €). Kurzfristige Kreditaufnahmen und Schuldentilgungen wurden saldiert.
Wie im Vorjahr wurde im Jahr 2024 keine Dividende an die Aktionäre der Covestro AG ausgezahlt.
Die in den Cashflows aus Finanzierungstätigkeit ausgewiesenen Zinszahlungen in Höhe von 150 Mio. € im Jahr 2024 (Vorjahr: 169 Mio. €) entfielen im Wesentlichen auf Anleihen und Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, auf Devisentermingeschäfte zur Sicherung von Fremdwährungsrisiken und Leasingverbindlichkeiten. Darüber hinaus wurden die aktivierten Zinsen in Höhe von 15 Mio. € (Vorjahr: 12 Mio. €) mit den ihnen zugehörigen Vermögenswerten innerhalb der Auszahlungen für Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte in den Cashflows aus investiver Tätigkeit ausgewiesen.
Die folgende Tabelle zeigt die Überleitung der Veränderungen der Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeiten zu den in der Kapitalflussrechnung ausgewiesenen Cashflows aus Finanzierungstätigkeit.
Ab dem Berichtsjahr 2024 werden die Zinszahlungen als Teil der zahlungswirksamen Veränderungen der Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeiten dargestellt. Zudem werden die Buchwerte der Verbindlichkeiten aus Zinsabgrenzungen sowie der sonstigen übrigen finanziellen Verbindlichkeiten übergeleitet. Die Darstellung des Vorjahres wurde entsprechend angepasst.
| Überleitungsrechnung für Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeiten im Geschäftsjahr 2024 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Buchwert 31.12.2023 | Zahlungs- wirksame Verände-rungen1 |
Zahlungsunwirksame Veränderungen | Übriges3 | Buchwert 31.12.2024 | |||||
| Wechsel-kursände-rungen | Verände-rungen beizu-legender Zeitwert | Desin-vestitionen | Leasing- verträge |
Sonstige Verän-derungen2 | |||||
| in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | |
| Anleihen | 1.990 | – 500 | – | – | 2 | 1.492 | |||
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 657 | 202 | 11 | – | – | 870 | |||
| Leasingverbindlichkeiten | 743 | – 185 | 22 | – | 126 | 30 | 736 | ||
| Forderungen / Verbindlichkeiten aus Devisentermingeschäften | – 4 | – 43 | – | 8 | – | – | 50 | 11 | |
| Sonstige Finanzverbindlichkeiten | 2 | 39 | – | – | – | 41 | |||
| Verbindlichkeiten aus Zinsabgrenzung | 19 | – 64 | – | – | 76 | – 15 | 16 | ||
| Sonstige übrige finanzielle Verbindlichkeiten4 | – | – 3 | – | – | 3 | – | |||
| Gesamt | 3.407 | – 554 | 33 | 8 | – | 126 | 111 | 35 | 3.166 |
1 Die Abweichung von der Kapitalflussrechnung resultiert neben den Zahlungen in Bezug auf Eigenkapitaltransaktionen im Wesentlichen aus den dargestellten Zinszahlungen. Die in der Kapitalflussrechnung ausgewiesenen Zinszahlungen beinhalten ebenfalls die Gebühren und sonstige Finanzaufwendungen für die Geld- und Kreditbeschaffung sowie Zahlungen, die sich nicht auf die Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeiten beziehen.
2 Neben Zinsabgrenzungen handelt es sich im Wesentlichen um Aufzinsungen.
3 Enthält zahlungswirksame Veränderungen außerhalb des Cashflows aus Finanzierungstätigkeit
4 Die Abweichungen zu den in der Anhangangabe 22 „Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten“ dargestellten übrigen finanziellen Verbindlichkeiten in Höhe von 24 Mio. € (Vorjahr: 28 Mio. €) ergeben sich durch Sachverhalte, die nicht der Finanzierungstätigkeit dienen.
| Überleitungsrechnung für Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeiten im Geschäftsjahr 2023 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Buchwert 31.12.2022 | Zahlungs- wirksame Verände-rungen1 |
Zahlungsunwirksame Veränderungen | Übriges3 | Buchwert 31.12.2023 | |||||
| Wechsel-kursände-rungen | Verände-rungen beizu-legender Zeitwert | Desin-vestitionen | Leasing- verträge |
Sonstige Verän-derungen2 | |||||
| in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | |
| Anleihen | 1.988 | – | – | – | 2 | 1.990 | |||
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 922 | – 261 | – 10 | – 4 | 10 | 657 | |||
| Leasingverbindlichkeiten | 746 | – 184 | – 23 | – | 176 | 28 | 743 | ||
| Forderungen / Verbindlichkeiten aus Devisentermingeschäften | – 10 | – 61 | – 1 | 81 | – | – | – 13 | – 4 | |
| Sonstige Finanzverbindlichkeiten | 1 | – | – | 4 | – 3 | 2 | |||
| Verbindlichkeiten aus Zinsabgrenzung | 20 | – 67 | – | – | 78 | – 12 | 19 | ||
| Sonstige übrige finanzielle Verbindlichkeiten4 | – | – 3 | – | – | 3 | – | |||
| Gesamt | 3.667 | – 576 | – 34 | 81 | – | 176 | 118 | – 25 | 3.407 |
1 Die Abweichung von der Kapitalflussrechnung resultiert neben den Zahlungen in Bezug auf Eigenkapitaltransaktionen im Wesentlichen aus den dargestellten Zinszahlungen. Die in der Kapitalflussrechnung ausgewiesenen Zinszahlungen beinhalten ebenfalls die Gebühren und sonstige Finanzaufwendungen für die Geld- und Kreditbeschaffung sowie Zahlungen, die sich nicht auf die Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeiten beziehen.
2 Neben Zinsabgrenzungen handelt es sich im Wesentlichen um Aufzinsungen.
3 Enthält zahlungswirksame Veränderungen außerhalb des Cashflows aus Finanzierungstätigkeit
4 Die Abweichungen zu den in der Anhangangabe 22 „Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten“ dargestellten übrigen finanziellen Verbindlichkeiten in Höhe von 28 Mio. € (Vorjahr: 37 Mio. €) ergeben sich durch Sachverhalte, die nicht der Finanzierungstätigkeit dienen.